UBS: Unter dem Zollhammer

Mini-Future Long auf UBS

Hintergrund sind Überlegungen im Eidgenössischen Finanzdepartement, der grössten Bank des Landes nach der Übernahme der Credit Suisse ein zusätzliches Kapitalpolster von CHF 25 Milliarden vorzuschreiben. Auch wenn das Unternehmen dementiert, dürfte hier das letzte Wort noch nicht gesprochen sein. Fest steht jedoch, dass die UBS an der Börse in letzter Zeit einige Etagen nach unten gerutscht ist.

Weniger die Abwanderungsgerüchte als vielmehr der Zollhammer aus den USA versetzte dem fünftgrössten SMI-Mitglied einen Schlag.  Präsident Donald Trump löste mit seinen handelspolitischen Tiraden ein weltweites Börsenbeben aus, das den Bankensektor besonders hart traf. Die Marktkapitalisierung der UBS schrumpfte innerhalb von drei Handelstagen um mehr als einen Fünftel. Im Bereich von CHF 21 hat der Verkaufsdruck nachgelassen. Aus gutem Grund: Die UBS-Aktie verfügt hier über einen soliden Rückhalt. Zum einen hielt ein horizontaler Widerstand, dessen Wurzeln bis ins Jahr 2023 zurückreichen, den SMI-Titel auf. Zusätzliche Unterstützung lieferte ein längerfristiger Aufwärtstrend. Fundamental hat der Ausverkauf der Bankaktien im Allgemeinen und der UBS im Besonderen viel mit der Angst vor einer globalen Rezession zu tun. Sollte der eskalierende Handelskonflikt den Konjunkturmotor tatsächlich abwürgen, müssten die Finanzinstitute mit höheren Kreditausfällen und sinkenden Erträgen rechnen. Verschärfte Kapitalanforderungen im Heimmarkt könnten für die UBS in einem solchen Umfeld noch schwieriger zu bewältigen sein.

«Nicht die Abwanderungsgerüchte, sondern der Zollhammer aus den USA traf das fünftschwerste SMI-Mitglied.»

So weit ist es noch nicht. Es gilt die Anfang Februar von CEO Sergio Ermotti erhöhte Prognose. Er will die bereinigte Eigenkapitalrendite im laufenden Jahr um 130 Basispunkte auf rund 10% verbessern. Zuvor hatte er einen mittleren bis hohen einstelligen Prozentsatz angepeilt. Wie Ermotti die Aussichten nach dem jüngsten Börsenbeben einschätzt, könnte sich schon heute zeigen. Um 10.30 Uhr beginnt in der Messe Luzern die Generalversammlung der UBS. Zur Abstimmung steht unter anderem der Dividendenvorschlag für das Jahr 2024. Die Ausschüttung soll um knapp 29% auf USD 0.90 pro Aktie erhöht werden. Ein Thema an der Generalversammlung wird auch der Aktienrückkauf sein. Allein im ersten Halbjahr 2025 will UBS dafür USD 1 Milliarde locker machen. Bis Ende Jahr könnten – abhängig von den Kapitalanforderungen des Bundes – bis zu USD 2 Milliarden dazukommen.

Mit einem Mini-Future Long können Trader darauf setzen, dass die UBS-Aktie nach der Generalversammlung wieder anzieht. Das von BNP Paribas auf Swiss DOTS gehandelte Produkt (ISIN CH1269331679) partizipiert mit einem Hebel von 5.44 an steigenden Kursen. Mit CHF 18.35 liegt der Stop Loss 17.6% unter dem Kurs des Basiswertes. Achtung: Sollte die UBS-Aktie erneut den Fahrstuhl nach unten nehmen, drohen überproportionale Verluste.

Produktinfos*

*Stand 09. April 2025

Kursverlauf UBS

*Stand 09. April 2025

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WIX.COM (Börsensymbol: WIX US): Neues Kursziel liegt bei 162 US$ pro Aktie

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Loews (Börsensymbol: L US): Neues Kursziel liegt bei 96 US$ pro Aktie

Offensiv in der Schweiz, Europa und Amerika

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Stryker (Börsensymbol: SYK US): Neues Kursziel liegt bei 355 US$ pro Aktie

McKesson (Börsensymbol: MCK US): Neues Kursziel liegt bei 519 US$ pro Aktie

Transdigm (Börsensymbol: TDG US): Neues Kursziel liegt bei 1 102 US$ pro Aktie

Volle Kraft voraus in der Schweiz und den USA

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Amazon (Börsensymbol: AMZN US): Neues Kursziel liegt bei 179 US$ pro Aktie

Merck (Börsensymbol: MRK US): Neues Kursziel liegt bei 140 US$ pro Aktie

Transdigm (Börsensymbol: TDG US): Neues Kursziel liegt bei 1 102 US$ pro Aktie

RELX (Börsensymbol: RELX US): Neues Kursziel liegt bei 51 US$ pro Aktie

USA, Europa und Schweiz!Topwerte aus aller Welt

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