«Trading-Idee»: Swatch I

Auf einen Blick

Swatch steckt fundamental sichtbar im Abschwung. Nach einem schwachen Jahr 2024 ist auch 2025 der Umsatz gefallen, die Profitabilität steht massiv unter Druck und das Management warnt offen vor weiteren politischen und wirtschaftlichen Herausforderungen im Jahr 2026, insbesondere aufgrund der Konsumschwäche in China sowie der gedämpften Nachfrage in Europa und Asien. Genau diese Mischung aus Enttäuschung, tiefen Erwartungen und zyklischem Luxus-Exposure macht die Aktie jetzt für antizyklische Anleger interessant. Der Markt preist die Probleme aggressiv ein, während jede Spur einer Nachfrageerholung – sei es in China, im Tourismus oder im Mittelklassesegment – sich überproportional im Kurs niederschlagen kann. Für Trader, die diese Chance hebeln wollen, bietet sich etwa der Mini-Future Long auf Swatch I mit der ISIN CH1479363751 an.

Der Konsens ist kühl, doch einige Optimisten sehen Potenzial.

Im Analystenlager herrscht überwiegend Zurückhaltung. Bei Swatch entfällt nur ein kleiner Teil der Empfehlungen auf «Kaufen», während «Halten» und vor allem «Verkaufen» dominieren, was ein klar skeptisches Sentiment zeigt. Das durchschnittliche Kursziel liegt spürbar unter bzw. nur leicht über den aktuellen Kursen, was zeigt, wie stark die Gemeinschaft der Analysten die Risiken derzeit gewichtet. Gleichzeitig gibt es eine Spanne von Kurszielen, die deutlich höher reicht und damit implizit signalisiert: Wenn Swatch die operative Wende schafft und sich das Marktumfeld verbessert, sind aus Sicht der optimistischeren Häuser zweistellige Prozentgewinne drin. Diese Konstellation – dominanter Pessimismus im Konsens, aber einzelne deutlich höhere Kursziele – ist typisch für Titel, die bei ersten positiven Überraschungen in eine kräftige Short-Covering- und Re-Rating-Welle laufen können.

Aufwärtsstruktur mit klaren Marken – MACD dreht aus der Tiefe.

Chartseitig präsentiert sich Swatch trotz der negativen Schlagzeilen erstaunlich robust. Die ausgewiesenen Trends zeigen kurzfristig wie mittelfristig einen ansteigenden Trend mit einer wichtigen Widerstandszone um CHF 188.40. Aktuell notiert die Aktie nur wenige Prozent unterhalb dieses Widerstands, während die zentrale Unterstützung zwischen rund CHF 170.20 (kurzfristig) und CHF 161.05 (mittelfristig) verläuft – ein klar definiertes Chance-Risiko-Setup für Trader. Aus technischer Sicht lässt sich dieses Setup elegant mit dem MACD spielen: Nach dem vorangegangenen Abwärtsimpuls hat sich der MACD in den letzten Monaten deutlich abgebaut und sich in einer Bodenbildungsphase nahe der Nulllinie stabilisiert. Dies ist klassisch ein Zeichen für ein Nachlassen des Abwärtsmomentums. Ein bullisches Signal entsteht, sobald der MACD seine Signallinie von unten nach oben kreuzt und der Kurs gleichzeitig den Bereich um CHF 188.40 dynamisch überwindet. Dann wäre aus technischer Sicht der Weg frei für einen Trendimpuls in Richtung der oberen Analystenziele und darüber hinaus.

Fazit

Für aktive Anleger ist Swatch aktuell ein spannender Trading-Kandidat, weil drei Ebenen zusammenkommen. Erstens ist die fundamentale Story extrem negativ erzählt, was die Erwartungslatte für kommende Quartale niedrig legt. Zweitens sprechen die Charts für eine konstruktive technische Ausgangslage mit Aufwärtstrend, enger Unterstützungsspanne und einer klar definierten Trigger-Marke um CHF 188.40. Bei einem Ausbruch könnte sich frisches Momentum entfalten. Drittens ist der Analystenkonsens kühl bis skeptisch, während einzelne optimistische Kursziele deutlich mehr Potenzial signalisieren – ein klassischer Nährboden für ein Re-Rating, wenn Makrodaten, China-Signale oder die Margenentwicklung nur „weniger schlecht als befürchtet“ ausfallen. In dieses Bild fügt sich der Mini-Future Long CH1479363751 als taktisches Werkzeug ein, um die erwartete Bewegung fokussiert zu spielen. Swatch ist damit ein Luxustitel im zyklischen Tal und bereit für den nächsten Taktwechsel – und genau dort entstehen oft die interessantesten Trades.

Kursentwicklung Swatch über die letzten 2 Jahre

Prognose der Analysten

Verlauf der bisherigen offenen Anlageideen*

Seit Beginn (14. April 2025) führen wir ein fiktives Portfolio mit einem Startkapital von CHF 50’000. Wir kaufen die Positionen jeweils im Gegenwert von CHF 5’000 (von CHF 1’500 ab 14. April 2025, über CHF 2’500 ab dem 11. August 2025) und rechnen Kosten pro Trade von je CHF 10 mit ein.

Die Performance liegt mit den Schlusskursen vom 07. April 2026 bei 45.53%.
Link zum Portfolio.

Geschlossene Positionen

Wichtig
Diese Trading Idee stellt keine Handlungsaufforderung, Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung dar und qualifiziert weder als Angebot eines Finanzinstruments noch als Aufforderung zum Abschluss einer Finanztransaktion oder als Werbung im Sinne des Schweizer Finanzdienstleistungsgesetzes FIDLEG. Sämtliche Informationen und Meinungen werden ohne Mängelgewähr und ohne ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherungen oder Gewährleistungen zur Verfügung gestellt. Jeder Leser muss sich selbst über besprochene Inhalte, Themen und Produkte informieren und sich deren Risiken bewusst sein. Jeder handelt eigenverantwortlich. Interessierten Investoren empfehlen wir dringend, ihren persönlichen Anlageberater zu konsultieren, bevor sie auf der Basis des Besprochenen Entscheidungen fällen, damit persönliche Anlageziele, finanzielle Situation, individuelle Bedürfnisse und Risikoprofil sowie weitere Informationen im Rahmen einer umfassenden Beratung gebührend berücksichtigt werden können. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklung. Soweit gesetzlich zulässig, schliessen wir jede Haftung für direkte und/oder indirekte Schäden aus, die aufgrund der besprochenen Informationen entstehen können.

Tech-Ausverkauf

CH/EUROPA

Swiss Life (Börsensymbol: SLHN SW): Stabiler Versicherer profitiert von Zinsumfeld

Swatch (Börsensymbol: UHR SW): Mehr Substanz als die Zahlen vermuten lassen

US/CAN

Caterpillar (Börsensymbol: CAT US): Solider Wachstumskurs im Industriemaschinen-Sektor

Deere & Company (Börsensymbol: DE US): Solider Agrartechnik-Riese im Fokus

Bank of Montreal (Börsensymbol: BMO US): Top-Bankenwert aus Kanada

«Trading-Idee»: Swatch

Auf einen Blick

Die Swatch wirkt aktuell wie eine erstklassige Turnaround-Wette im Schweizer Luxus- und Konsumsektor: Angeschlagene Stimmung, attraktive Einstiegsniveaus und erste fundamentale Lichtblicke treffen auf ein spannendes Trading-Setup, das sich mit einem Long-Mini-Future auf Swatch (ISIN CH1479363744) gezielt hebeln lässt.

Qualität mit Rebound-Potenzial

Die Swatch hat ein hartes Jahr hinter sich. Umsatz und Gewinn litten vor allem unter der Schwäche in China, während Märkte wie die USA, Indien, Japan und der Nahe Osten robuste Nachfrage zeigten. Kurzfristig drücken volle Kapazitäten und der «Swiss-Made»-Anspruch auf die Marge, mittelfristig entstehen daraus jedoch starke Hebel, sobald Volumen und Auslastung wieder anziehen. Gleichzeitig setzt Swatch mit Innovationen – von neuen Modellen quer durch alle Preissegmente bis hin zu KI-Personalisierungsprojekten wie «AI-DADA» – klare Akzente für Umsatzwachstum und Preissetzungsmacht. Das Management skizziert für 2025 ff. eine spürbare Verbesserung von Umsatz, Ergebnis und Cashflow – vor allem bei einer Erholung in China und einer Entspannung der Lagerbestände im Handel.

Schlechte Zahlen, besserer Ausblick

Die jüngsten Berichte zeigen zwar noch rückläufige Kennzahlen, aber einen deutlich optimistischeren Ton für die kommenden Quartale. Swatch erwartet ein Umsatzplus in Lokalwährungen und verweist auf besser laufende Märkte außerhalb Chinas. In China erkennt das Management erste positive Signale im E-Commerce und beim Lagerabbau der Händler, was die Basis für eine schrittweise Nachfrageerholung legt. Analystenseitig dominiert Zurückhaltung. Der Konsens liegt eher im Bereich «Reduzieren» mit einem breiten Kurszielkorridor und damit viel Raum für positive Überraschungen bei besseren Zahlen.

Korrektur in die Unterstützungszone

Charttechnisch hat Swatch eine deutliche Korrektur hinter sich, nachdem die Aktie in den letzten Jahren einen signifikanten Teil der vorherigen Gewinne abgegeben hat. Der Bruch des mittelfristigen 40-Tage-Trends signalisiert zwar kurzfristige Schwäche, gleichzeitig nähert sich die Aktie jedoch einer Unterstützungszone, die sich aus den Tiefs der letzten 12 Monate ableiten lässt und in der bereits mehrfach Nachfrage einsetzte. Das Setup: Ausgereizter Abwärtstrend, schwächer werdender Verkaufsdruck und eine klar definierte Zone, in der sich antizyklische Long-Engagements mit engem Risiko anbieten.

Vorbereitung auf ein Kaufsignal

Der MACD auf Tagesbasis liegt derzeit noch im negativen Terrain und bestätigt den vorangegangenen Abwärtsimpuls. Allerdings nimmt die Abwärtsdynamik sichtbar ab: Die MACD-Linie flacht gegenüber der Signallinie ab und die Histogrammbalken werden kürzer. Dieses Muster ist typisch für eine späte Korrekturphase, in der ein bullishes Crossover (MACD kreuzt Signallinie von unten) ein starkes technisches Kaufsignal liefern kann – besonders, wenn es in der Nähe einer etablierten Unterstützung erfolgt. Für Trader ergibt sich damit ein asymmetrisches Setup mit begrenztem Downside-Spielraum unterhalb der Unterstützung und überproportionalem Upside bei technischer Erholung.

Antizyklischer Hebel auf eine Luxus-Ikone

Der Mix aus schwacher Stimmung, zurückhaltenden Analysten und einem sich stabilisierenden technischen Bild eröffnet eine attraktive Nische für contra-orientiert Anleger. Wer jetzt via Aktie oder gezielt mit dem Long Mini-Future auf Swatch Group (ISIN CH1479363744) engagiert, positioniert sich in einer Phase niedriger Erwartungen – und damit in einem Umfeld, in dem bessere Nachrichten zu China, Margen oder Nachfrage überproportional in den Kursen und im Hebelprodukt ankommen können. Die Swatch bleibt damit eine Schweizer Luxus-Ikone mit Turnaround-Charakter – und der Long Mini-Future das passende Instrument, um diesen potenziellen Rebound fokussiert zu spielen.

Kursentwicklung Swatch über die letzten 2 Jahre

Prognose der Analysten

Verlauf der bisherigen offenen Anlageideen*

Seit Beginn (14. April 2025) führen wir ein fiktives Portfolio mit einem Startkapital von CHF 50’000. Wir kaufen die Positionen jeweils im Gegenwert von CHF 5’000 (von CHF 1’500 ab 14. April 2025, über CHF 2’500 ab dem 11. August 2025) und rechnen Kosten pro Trade von je CHF 10 mit ein.

Die Performance liegt mit den Schlusskursen vom 27. Januar 2026 bei 109.75%.
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Geschlossene Positionen

Wichtig
Diese Trading Idee stellt keine Handlungsaufforderung, Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung dar und qualifiziert weder als Angebot eines Finanzinstruments noch als Aufforderung zum Abschluss einer Finanztransaktion oder als Werbung im Sinne des Schweizer Finanzdienstleistungsgesetzes FIDLEG. Sämtliche Informationen und Meinungen werden ohne Mängelgewähr und ohne ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherungen oder Gewährleistungen zur Verfügung gestellt. Jeder Leser muss sich selbst über besprochene Inhalte, Themen und Produkte informieren und sich deren Risiken bewusst sein. Jeder handelt eigenverantwortlich. Interessierten Investoren empfehlen wir dringend, ihren persönlichen Anlageberater zu konsultieren, bevor sie auf der Basis des Besprochenen Entscheidungen fällen, damit persönliche Anlageziele, finanzielle Situation, individuelle Bedürfnisse und Risikoprofil sowie weitere Informationen im Rahmen einer umfassenden Beratung gebührend berücksichtigt werden können. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklung. Soweit gesetzlich zulässig, schliessen wir jede Haftung für direkte und/oder indirekte Schäden aus, die aufgrund der besprochenen Informationen entstehen können.

«Trading-Idee»: Swatch

Auf einen Blick

Nach einem mehrjährigen Abwärtstrend hat die Inhaberaktie von Swatch einen Boden im Bereich von CHF 120 ausgebildet und sich seither deutlich erholt. Sie bleibt jedoch noch immer weit unter den früheren Höchstständen von CHF 340 der letzten drei Jahre. Gleichzeitig ist der Konzern trotz rückläufiger Umsätze im Jahr 2024 klar profitabel geblieben und signalisiert für das Jahr 2025 wieder Wachstum in Lokalwährungen. Dieses Wachstum wird durch starke Verkäufe außerhalb Chinas und eine breite Pipeline an Produktneuheiten in allen Preissegmenten gestützt. Für Anleger entsteht damit eine asymmetrische Ausgangslage: Fundamental ist der Brand-Case intakt, charttechnisch sendet er erste Trendwende-Signale – bei gleichzeitig noch immer gedämpften Erwartungen im Markt. Wer dieses Chance-Risiko-Profil mit Hebel spielen möchte, kann anstelle eines Direkteengagements auf die Inhaberaktie gezielt den Mini-Future mit der ISIN CH1479363751 auf Swatch Inhaber nutzen, um mit begrenztem Kapitaleinsatz überproportional an einer möglichen Aufwärtsbewegung zu partizipieren.

Fundamentale Katalysatoren sind Marke, Margen und Dividende

Swatch ist mit Marken wie Omega, Longines, Tissot und Swatch in allen Preislagen diversifiziert. Trotz eines Umsatzrückgangs von 12.2% im Jahr 2024 konnte das Unternehmen eine operative Marge von 10.6% im Uhren- und Schmuckbereich erzielen. Im Dezember 2024 stieg diese auf 14.1%. Das Management erwartet für 2025 wieder ein Umsatzwachstum in Lokalwährungen, gestützt durch starke Verkäufe im Dezember außerhalb Chinas sowie neue Produkte in allen Segmenten. Dies könnte der zyklischen Uhrenindustrie einen klaren Erholungskick geben. Trotz gekürzter Ausschüttung bleibt die Dividende für die Inhaberaktie mit vorgeschlagenen CHF 4.50 je Titel attraktiv und verschafft Investoren einen soliden Cash-Return. Ein Gewinn-Rebound könnte das aktuell hohe KGV der Schätzungen für 2025 deutlich entspannen.

Bodenbildung mit MACD-Signal

Die Inhaberaktie hat nach einem Rutsch in Richtung CHF 120 einen stabilen Boden gelegt und sich seither in einer Aufwärtsbewegung bis in den Bereich um knapp CHF 180 vorgearbeitet. Dabei hat der Kurs über sechs Monate rund 16% zugelegt. Wichtige Unterstützungen verlaufen im Bereich von CHF 135 bis CHF 140, während auf der Oberseite Widerstände zwischen rund CHF 175 und CHF 185 liegen. Ein Ausbruch darüber würde charttechnisch den Weg in Richtung CHF 200 und mehr eröffnen. Auf mittlere Sicht sprechen damit höhere Tiefs und die Verteidigung der Unterstützung für eine beginnende Trendwende. Rücksetzer in die Unterstützungszone können dabei eher als Einstiegsgelegenheiten interpretiert werden.

Von Sell zu Buy – Momentum dreht

Nach einer Phase klarer Schwäche mit negativem MACD und einer Reihe von Verkaufssignalen bei gleitenden Durchschnitten hat sich das Bild allmählich aufgehellt. Für Swatch werden inzwischen explizit neue Kaufsignale aus dem 3-Monats-MACD nach einem Pivot-Tief beschrieben, wobei der Kurs seit diesem Tief bereits um über 20% gestiegen ist – ein klassisches Muster einer frühen Momentum-Umkehr. Diese Konstellation – frische MACD-Kaufsignale bei noch skeptischer Marktstimmung – spricht für weiteres Aufholpotenzial, zumal ein nachhaltiger Trendwechsel im MACD häufig den Beginn einer mehrmonatigen Haussephase markiert.

Verhaltener Konsens, spannende Upside

Der Analystenkonsens für Swatch bleibt insgesamt verhalten mit einer Tendenz zu «Sell» bzw. «Hold». Gleichzeitig liegt der durchschnittliche 12-Monats-Zielkurs je nach Quelle im Bereich von rund CHF 130 –CHF 155 bzw. etwa 5 – 15% über den aktuellen Notierungen. Einzelne Plattformen nennen für UHR ein durchschnittliches Kursziel von CHF 132 bis CHF 155 mit deutlich höheren Höchstschätzungen von bis zu CHF 180 bis CHF 290. Dies signalisiert bei erfolgreicher operativer Erholung ein erhebliches Aufwärtspotenzial. Die Diskrepanz zwischen der skeptischen Einstufung und den zugleich oberhalb des aktuellen Kurses liegenden Kurszielen schafft einen spannenden Contrarian-Case für Anleger, die sich vor einer möglichen Neubewertung des Sektors positionieren möchten.

Warum jetzt?

Nach mehreren schwachen Jahren trifft eine beginnende operative Erholung, die durch Wachstumsfantasien für das Jahr 2025 in Lokalwährungen und durch Produktneuheiten angetrieben wird, auf eine Aktie, die noch immer weit unter ihren historischen Spitzenkursen notiert. Charttechnisch steht Swatch vor einer möglichen Trendwende. Bodenbildung, eine klare Unterstützungszone und frische MACD-Kaufsignale nach einem Pivot-Tief sprechen für einen sich aufbauenden neuen Aufwärtstrend. Die Kombination aus starker Markenbasis, wieder anziehender Marge und attraktiver Dividende verschafft Investoren einen direkten Hebel auf eine mögliche Normalisierung der globalen Nachfrage nach Schweizer Uhren. Während der Konsens noch skeptisch ist, deuten die mittelfristigen Kursziele der Analysten sowie hohe obere Spannen auf ein deutliches Re-Rating-Potenzial hin – ideal für Anleger, die früh in einen sentimentgetriebenen Turnaround einsteigen möchten. Für aktive Trader wie auch für langfristig orientierte Investoren eröffnet die Swatch-Inhaberaktie damit ein Setup, bei dem das Chance-Risiko-Profil zugunsten der Käufer kippt – wer auf eine Erholung der Schweizer Uhrenikone setzen will, bekommt den Einstieg in einen möglichen neuen Aufwärtstrend aktuell noch zu Turnaround-Preisen.

Kursentwicklung Swatch über die letzten 2 Jahre

Prognose der Analysten

Verlauf der bisherigen offenen Anlageideen*

Seit Beginn führen wir ein fiktives Portfolio mit einem Startkapital von CHF 50’000. Wir kaufen die Positionen jeweils im Gegenwert von CHF 5’000 (von CHF 1’500 ab 14. April 2025, über CHF 2’500 ab dem 11. August 2025) und rechnen Kosten pro Trade von je CHF 10 mit ein.

Die Performance liegt mit den Schlusskursen vom 18. Dezember 2025 bei 85.78%.
Link zum Portfolio.

Geschlossene Positionen

Wichtig
Diese Trading Idee stellt keine Handlungsaufforderung, Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung dar und qualifiziert weder als Angebot eines Finanzinstruments noch als Aufforderung zum Abschluss einer Finanztransaktion oder als Werbung im Sinne des Schweizer Finanzdienstleistungsgesetzes FIDLEG. Sämtliche Informationen und Meinungen werden ohne Mängelgewähr und ohne ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherungen oder Gewährleistungen zur Verfügung gestellt. Jeder Leser muss sich selbst über besprochene Inhalte, Themen und Produkte informieren und sich deren Risiken bewusst sein. Jeder handelt eigenverantwortlich. Interessierten Investoren empfehlen wir dringend, ihren persönlichen Anlageberater zu konsultieren, bevor sie auf der Basis des Besprochenen Entscheidungen fällen, damit persönliche Anlageziele, finanzielle Situation, individuelle Bedürfnisse und Risikoprofil sowie weitere Informationen im Rahmen einer umfassenden Beratung gebührend berücksichtigt werden können. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklung. Soweit gesetzlich zulässig, schliessen wir jede Haftung für direkte und/oder indirekte Schäden aus, die aufgrund der besprochenen Informationen entstehen können.

Tesla taumelt, China schwächelt – was 2025 für die Märkte bringt!

#10
Der S&P 500 startete mit einem turbulenten ersten Handelstag, geprägt von Unsicherheiten und einem enttäuschenden Abschneiden grosser Titel wie Tesla und Apple. Aus Asien erreichen uns düstere Vorzeichen. Der CSI 300 verzeichnete den schlechtesten Jahresstart seit 2016, begleitet von Sorgen um ein verlangsamtes wirtschaftliches Wachstum und der Möglichkeit von Zinssenkungen durch die People’s Bank of China. Die europäischen Märkte zeigten sich leichter positiv, jedoch bleibt die wirtschaftliche Situation in Deutschland angespannt. Mit einem schwachen Einkaufsmanager-Index bleibt die Hoffnung auf eine baldige Erholung gering.

Ein Blick auf bevorstehende makroökonomische Ereignisse und deren potentielle Auswirkungen auf die Märkte. Besonders spannend dürften die Inflationszahlen aus der Schweiz und die bevorstehenden Unternehmens-Earnings in den USA sein.

Lohnt es sich auf «Contrarian»-Strategien zu setzen. Diese Frage erreichte uns von einem Zuhörer. An Hand von Aktien wie Nestlé, Swatch, LVMH und einige Energieaktien sowie chinesische Internetaktien diskutieren wir dieses Thema. 

Viel Spass.

USA hat sich gefangen

US/CAN

Home Depot (Börsensymbol: HD US): Der US-Superstar auf Wachstumskurs

American Express (Börsensymbol: AXP US): Starke Marktposition und klare Wettbewerbsvorteile

Ameriprise (Börsensymbol: AMP US): Überzeugende Finanzkennzahlen im Fokus

CH/EUROPE

Swatch (UHR SW): Die Rückkehr des ikonischen Uhrenherstellers