«Trading-Idee»: Straumann

Auf einen Blick

Straumann vereint operative Dynamik, eine deutlich verbesserte Margenperspektive sowie einen Kurs, der noch immer deutlich unter dem Jahreshoch liegt. Wer die erwartete Trendwende offensiv spielen möchte, findet mit dem Long Mini Future auf Straumann (ISIN: CH1591963082) einen gehebelten Zugang zur Aktie.

Das Margen-Upgrade liefert den Treiber

Der Markt fokussiert sich zunehmend auf die operative Hebelwirkung. Straumann erwartet für das Jahr 2026 weiterhin ein organisches Umsatzwachstum im hohen einstelligen Prozentbereich und hat die erwartete Verbesserung der Core-EBIT-Marge von 30 bis 60 auf 140 bis 170 Basispunkte angehoben.

Hinter dem Upgrade stehen eine höhere Produktionseffizienz, eine optimierte Lieferkette, eine strikte Kostenkontrolle und ein vorteilhafterer regionaler Mix. CEO Guillaume Daniellot spricht von einer starken Umsetzung über die Geschäftsbereiche hinweg und einem strukturell verbesserten Ertragsprofil. Damit liefert Straumann genau das Setup, das einer Qualitätsaktie neues Bewertungsaufwärtspotenzial geben kann. Der Konzern verbindet seine starke Position in der Implantologie mit Kieferorthopädie und digitalen Lösungen. Diese Kombination schafft Cross-Selling-Potenzial und Skaleneffekte und dürfte die Margenstory zusätzlich stützen.

Charttechnik mit MACD als Signalgeber

Die Aktie hat sich nach dem Rücksetzer vom Jahreshoch bei CHF 109.80 im Bereich von CHF 90 bis CHF 94 stabilisiert. Diese Zone ist aus technischer Sicht spannend, da sie eine belastbare Basis für den nächsten Aufwärtsimpuls bilden kann. Besonders wichtig ist nun der MACD. Schneidet die MACD-Linie die Signallinie von unten nach oben und dreht das Histogramm in Richtung Nulllinie, spricht das für nachlassenden Verkaufsdruck und zurückkehrendes Momentum. Ein Ausbruch über CHF 94 wäre der kurzfristige Auslöser. Dann rücken zunächst CHF 100 und danach der Bereich von CHF 109 bis CHF 110 in den Fokus.

Die Analysten bleiben konstruktiv

Der Analystenkonsens lautet «Kaufen». Das durchschnittliche Kursziel von CHF 113.11 signalisiert vom aktuellen Kursniveau aus ein Potenzial von rund 22%. Goldman Sachs sieht CHF 125, Barclays CHF 120 und Berenberg CHF 118. Barclays-Analyst Hassan Al Wakeel hält an seinem Kaufvotum fest. Goldman Sachs verweist auf mögliche operative Fortschritte und eine Erholungsperspektive in China. Damit bleibt Straumann ein Titel, bei dem eine überzeugende Zahlenvorlage rasch wieder höhere Erwartungen auslösen könnte.

Einstieg vor dem Zahlenkatalysator

Der nächste Prüfstein folgt mit den Q3-Zahlen am 28. Oktober. Kann Straumann die Margenverbesserung und das Wachstum bestätigen, dürfte die aktuell noch zurückhaltende Bewertung schnell neu verhandelt werden. Ein Einstieg bietet sich bei einer bestätigten Stabilisierung über CHF 94 an. Antizyklisch bleibt die Zone zwischen CHF 90 und CHF 93 interessant. Als erste Ziele bieten sich CHF 100 und CHF 109 bis CHF 110 an. Darüber liegt die fundamentale Zielzone bei CHF 113 bis CHF 125.
Unter CHF 86 würde die technische Ausgangslage deutlich an Qualität verlieren. Straumann bietet somit eine überzeugende Mischung aus defensiver Medtech-Qualität, operativem Upgrade und charttechnischem Aufholpotenzial. Der Long Mini Future mit der ISIN CH1591963082 ist eine spekulative Möglichkeit für Anleger, die bei einem positiven Zahlenimpuls überproportional profitieren möchten.

Kursentwicklung Straumann über die letzten 2 Jahre

Prognose der Analysten

Verlauf der bisherigen offenen Anlageideen*

Seit Beginn (14. April 2025) führen wir ein fiktives Portfolio mit einem Startkapital von CHF 50’000. Wir kaufen die Positionen jeweils im Gegenwert von CHF 5’000 (von CHF 1’500 ab 14. April 2025, über CHF 2’500 ab dem 11. August 2025) und rechnen Kosten pro Trade von je CHF 10 mit ein.

Die Performance liegt mit den Schlusskursen vom 14. Oktober 2026 bei 177.35%.

Geschlossene Positionen

Wichtig
Diese Trading Idee stellt keine Handlungsaufforderung, Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung dar und qualifiziert weder als Angebot eines Finanzinstruments noch als Aufforderung zum Abschluss einer Finanztransaktion oder als Werbung im Sinne des Schweizer Finanzdienstleistungsgesetzes FIDLEG. Sämtliche Informationen und Meinungen werden ohne Mängelgewähr und ohne ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherungen oder Gewährleistungen zur Verfügung gestellt. Jeder Leser muss sich selbst über besprochene Inhalte, Themen und Produkte informieren und sich deren Risiken bewusst sein. Jeder handelt eigenverantwortlich. Interessierten Investoren empfehlen wir dringend, ihren persönlichen Anlageberater zu konsultieren, bevor sie auf der Basis des Besprochenen Entscheidungen fällen, damit persönliche Anlageziele, finanzielle Situation, individuelle Bedürfnisse und Risikoprofil sowie weitere Informationen im Rahmen einer umfassenden Beratung gebührend berücksichtigt werden können. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklung. Soweit gesetzlich zulässig, schliessen wir jede Haftung für direkte und/oder indirekte Schäden aus, die aufgrund der besprochenen Informationen entstehen können.

Short-Wetten nehmen zu

Schweiz

Straumann (Börsensymbol: STMN SW): Mit neuem Schwung zu alten Höhen

Europa

ASML (Börsensymbol: ASML NA): Halbleiterriese mit neuem Schwung

USA

AMD (Börsensymbol: AMD US): Chipriese mit gewaltigem Rückenwind

Natera (Börsensymbol: NTRA US): Heisser Kandidat aus der Gen-Diagnostik

Biogen (Börsensymbol: BIIB US): Die Rückkehr des Biotech-Pioniers

«Trading-Idee»: Kongsberg

Auf einen Blick

Kongsberg Gruppen ist einer der spannendsten Verteidigungs- und Sicherheitstechnologie-Werte Europas. Das norwegische Technologieunternehmen entwickelt und produziert hochkritische Systeme für die westliche Verteidigung, darunter Präzisionsraketen wie die Naval Strike Missile (NSM) und die Joint Strike Missile (JSM) für F-35-Kampfjets, Remote-Waffenstationen (PROTECTOR), Counter-Drone-Systeme, maritime Kampfmanagementsysteme und Satelliteninfrastruktur. Im ersten Quartal 2026 wurde die Maritimesparte abgespalten und separat kotiert, wodurch der verbleibende Konzern zu einem reinen, fokussierten Verteidigungsunternehmen wird. Für Anleger, die gehebelt an dieser Entwicklung partizipieren möchten, wird heute, am 23. Juni 2026, ein neu emittierter Long Mini-Future von Leonteq Securities auf Kongsberg (ISIN CH1572857824) an der SIX Swiss Exchange gehandelt.

Die Zahlen sprechen eine klare Sprache

Q1 2026 überzeugte auf der ganzen Linie mit einem Umsatzwachstum von 26% auf NOK 8.9 Mrd., einer EBIT-Marge von 16.7% und einem EPS von NOK 1.91. Noch entscheidender als die GuV ist der Auftragseingang, der im Quartal NOK 27 Mrd. erreichte (Book-to-Bill: 2.9). Der Auftragsbestand steht nun bei rekordhohen NOK 152 Mrd. Am Capital Markets Day Anfang Juni hat das Management die Messlatte hochgelegt. NOK 100 Mrd. Umsatz bis 2029 und NOK 150 Mrd. bis 2033 – ausgehend von NOK 33 Mrd. im Geschäftsjahr 2025. CEO Eirik Lie sagt: «In einem von Konflikten und steigenden geopolitischen Spannungen geprägten Umfeld war KONGSBERGs Rolle als kritischer Lieferant für die Sicherheit der Alliierten noch nie so wichtig wie heute.»

Ein Vertrag nach dem anderen

Im Mai 2026 folgte ein Auftrag über NOK 3.5 Mrd. für JSM-Raketen an Deutschland, Anfang Juni ein weiterer Auftrag der US Air Force über NOK 2.7 Mrd. Am 10. Juni schloss Kongsberg die Übernahme des US-Start-ups Zone 5 Technologies ab, das Massenproduktions-Raketen mit direkter Kampfvalidierung in der Ukraine entwickelt. Hinzu kommen NSM-Küstenverteidigungsverträge für Lettland (USD 45.5 Mio.) und Dänemark (über EUR 100 Mio.), ein Kooperationsabkommen mit BAE Systems sowie eine strategische Partnerschaft mit DRASS für autonome Unterwassersysteme mit direkter Relevanz für AUKUS Pillar II – und das alles innerhalb von zwei Monaten. Pareto Securities sah Ende Mai explizit Aufwärtspotenzial vor dem Capital Markets Day.

Rücksetzer in den Kaufbereich

Nach dem Allzeithoch bei NOK 427.00 notiert der Titel aktuell bei NOK 293.40 – ein Rücksetzer von 31.3% vom Hoch. SMA50 (NOK 324.64) und SMA200 (NOK 317.57) fungieren als kurzfristige Widerstände, während sich NOK 287.60 als solide Unterstützungszone der letzten 60 Handelstage bewährt hat. Der strukturelle Aufwärtstrend seit Mitte 2024 bleibt intakt.

Der MACD zeigt nach einem negativen Histogramm-Peak am 16. Juni (–0,958) seit drei Handelstagen eine positive Tendenz. Am 19. Juni kreuzte der MACD die Signallinie von unten nach oben – ein klassisches, bullisches Kaufsignal. Der aktuelle Histogrammwert (+0,282) bestätigt, dass der kurzfristige Impuls zugunsten der Käufer dreht, auch wenn die MACD-Linie (-7,93) und die Signallinie (-8,21) noch im negativen Terrain liegen. Die Korrektur verliert an Kraft. Der RSI(14) bei 41 signalisiert, dass der Wert nicht überkauft ist und das Aufwärtspotenzial intakt ist.

Zusammenfassend

Kongsberg hat im Juni korrigiert – nicht wegen schwacher Fundamentaldaten, sondern wegen Gewinnmitnahmen und allgemeinem Risk-Off. Das KGV von 53.8 ist für ein Unternehmen mit diesem Wachstumsprofil, einem Auftragsbestand von NOK 152 Mrd. und einem Umsatzziel von NOK 100 Mrd. bis 2029 angemessen – der Preis für Qualität in einem säkularen Aufrüstungszyklus. CEO Lie sagte am Capital Markets Day: «We are looking at a 44% increase in procurement in our key markets from 2025 until 2030.»

Starke Fundamentaldaten, ein technisch attraktives Einstiegsniveau und ein bullischer MACD — zudem liefert die Nachrichtenlage wöchentlich neue Vertragsmeldungen. Wer die Gelegenheit mit Hebel nutzen möchte, findet im Long Mini-Future (ISIN CH1572857824) das passende Instrument dazu.

Kursentwicklung Kongsberg über die letzten 2 Jahre

Prognose der Analysten

Verlauf der bisherigen offenen Anlageideen*

Seit Beginn (14. April 2025) führen wir ein fiktives Portfolio mit einem Startkapital von CHF 50’000. Wir kaufen die Positionen jeweils im Gegenwert von CHF 5’000 (von CHF 1’500 ab 14. April 2025, über CHF 2’500 ab dem 11. August 2025) und rechnen Kosten pro Trade von je CHF 10 mit ein.

Die Performance liegt mit den Schlusskursen vom 22. Juni 2026 bei 125.26%.
Link zum Portfolio.

Geschlossene Positionen