Zweifel

Schweiz

ABB (Börsensymbol: ABBN SW): Nachfrage nach Automationslösungen treibt Kurs weiter

Partners Group (Börsensymbol: PGHN SW): Positiver Trend setzt sich fort

Europa

SAP (Börsensymbol: SAP GY): Nach Schwächephase wieder auf Kurs

US/CAN

Monolithic Power Systems (Börsensymbol: MPWR US): Starkes Wachstum untermauert Kurssprung

Equinix (Börsensymbol: EQIX US): Qualitätstitel im Infrastruktur-Sektor

Caterpillar (Börsensymbol: CAT US): Rohstoff- und Bauzyklen liefern Rückenwind

Teradyne (Börsensymbol: TER US): Steigende Chipkomplexität sorgt für Rückenwind

Enersys (Börsensymbol: ENR US): Hervorragend unterwegs

Zwischen Gewinnmitnahmen und Comeback-Aktien

Die ersten Börsenwochen des Jahres 2026 sind von Sektorrotation und Gewinnmitnahmen geprägt. Dabei werden stark gelaufene Aktien verkauft, während frühere Verlierer wieder an Aufmerksamkeit gewinnen. Besonders gefragt sind Halbleiter- und Rüstungswerte, während Luxusgüter, Versicherungen und Teile des Schweizer Marktes unter Druck stehen. Europa startet deutlich stärker ins Jahr als die Schweiz, die mangels Tech- und Rüstungswerten im Index hinterherhinkt.

Mit dem Start der Berichtssaison zeigt sich ein bekanntes Muster. Gute Zahlen führen nicht automatisch zu steigenden Kursen. So gerieten US-Banken, die starke Quartalsergebnisse vorgelegt hatten, dennoch unter Druck. Belastend wirkt die Diskussion um eine mögliche Deckelung der Kreditkartenzinsen. Diese könnte zwar Konsumenten entlasten, aber auch Geschäftsmodelle verändern. Analysten sehen darin eher eine Verschiebung hin zu «Buy now, pay later» als ein strukturelles Risiko.

In der Schweiz sorgten Richemont mit einem Rekordumsatz trotz Währungseffekten, Partners Group mit einem überraschend starken Neugeldzufluss und VAT Group mit deutlich steigenden Bestellungen für positive Akzente. Letztere profitiert eindeutig von der anziehenden Nachfrage im Halbleitersektor.

Der Blick richtet sich nun auf das Fed-Meeting Ende Januar, bei dem keine Zinssenkung erwartet wird. Für die kommenden Wochen bleiben Inflation, weitere Unternehmenszahlen und vor allem die Gewinnentwicklung der Unternehmen entscheidend.

Wir wünschen Ihnen viel Spass beim Zuhören.

«Trading-Idee»: Partners Group

Auf einen Blick

Die Partners Group zählt zu den führenden Akteuren im globalen Private-Equity- und Private-Markets-Geschäft. Das Unternehmen profitiert vom strukturellen Trend, dass institutionelle und vermögende Anleger ihre Allokationen in nicht börsennotierte Anlagen erhöhen. Im Jahr 2025 gelang trotz des anspruchsvollen Umfelds ein zweistelliges Wachstum der verwalteten Vermögen (AuM) sowie ein deutlicher Anstieg der Realisationen, was die Qualität des Portfolios unterstreicht. Anleger, die von dieser Entwicklung profitieren möchten, können etwa einen Mini-Future Long auf Partners Group mit der ISIN CH1504394003 nutzen, um gezielt auf einen Rebound der Aktie zu setzen.

Fundamentaler Rückenwind

Partners Group verzeichnete im Jahr 2025 starke Zuflüsse in Höhe von mehreren Dutzend Milliarden US-Dollar sowie deutlich erhöhte Exit-Erlöse, die zum Teil über den letzten Bewertungen lagen. Das skalierbare Geschäftsmodell mit hohen Margen und einer Dividendenrendite von über 4% macht den Titel zu einem seltenen «Income & Growth»-Wert im Quality-Segment. Konsensschätzungen sehen das Gewinnwachstum intakt, während die Bewertung im Vergleich zu historischen Multiples moderater geworden ist.

Solides Upside

Der Analystenkonsens ist überwiegend konstruktiv mit einem Schwerpunkt auf Kauf- und Halteempfehlungen. Die durchschnittlichen Kursziele liegen deutlich über dem aktuellen Kursniveau und implizieren ein zweistelliges Kurspotenzial. Einzelne Häuser sehen die Aktie sogar bei über CHF 1’400. In Verbindung mit der hohen Visibilität künftiger Fee-Einnahmen und der breiten Aufstellung in den Bereichen Private Equity, Infrastruktur und Private Debt bleibt die Partners Group ein bevorzugter Qualitätswert im europäischen Finanzsektor.

Charttechnik & MACD

Nach dem Rücksetzer von den Hochs über CHF 1’400 CHF notiert die Aktie aktuell deutlich darunter und bewegt sich in einer breiten Unterstützungszone, die durch mehrere Tiefs der vergangenen Monate abgesichert wird. Der MACD auf Tagesbasis signalisiert eine nachlassende Abwärtsdynamik. Die Histogramm-Balken flachen ab, und eine mögliche bullische Kreuzung rückt näher. Gelingt ein Ausbruch über die kurzfristigen Zwischenhochs, würde dies ein technisches Kaufsignal liefern und Raum für eine Bewegung in Richtung der Konsenskursziele eröffnen – ein Setup, das sich mit einem Mini-Future Long gezielt verstärken lässt.

Zusammenfassend

Partners Group kombiniert langfristiges strukturelles Wachstum, hohe Profitabilität und attraktive Ausschüttungen mit einer im Vergleich zur Historie abgekühlten Bewertung. Gleichzeitig deutet die Charttechnik auf eine fortgeschrittene Korrekturphase hin, in der sich eine Bodenbildung abzeichnet und der MACD erste Entspannungssignale liefert. Für Anleger, die auf einen Qualitätswert mit Rebound-Potenzial setzen wollen, bietet der Einsatz eines Mini-Futures Long mit der ISIN CH1504394003 eine zusätzliche Hebel-Komponente, um von einem möglichen Aufwärtsimpuls überproportional zu profitieren – bei entsprechend aktivem Risikomanagement und Beachtung der Knock-out-Schwelle.

Kursentwicklung Partners Group über die letzten 2 Jahre

Prognose der Analysten

Verlauf der bisherigen offenen Anlageideen*

Seit Beginn (14. April 2025) führen wir ein fiktives Portfolio mit einem Startkapital von CHF 50’000. Wir kaufen die Positionen jeweils im Gegenwert von CHF 5’000 (von CHF 1’500 ab 14. April 2025, über CHF 2’500 ab dem 11. August 2025) und rechnen Kosten pro Trade von je CHF 10 mit ein.

Die Performance liegt mit den Schlusskursen vom 16. Januar 2026 bei 115.60%.
Link zum Portfolio.

Geschlossene Positionen

Wichtig
Diese Trading Idee stellt keine Handlungsaufforderung, Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung dar und qualifiziert weder als Angebot eines Finanzinstruments noch als Aufforderung zum Abschluss einer Finanztransaktion oder als Werbung im Sinne des Schweizer Finanzdienstleistungsgesetzes FIDLEG. Sämtliche Informationen und Meinungen werden ohne Mängelgewähr und ohne ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherungen oder Gewährleistungen zur Verfügung gestellt. Jeder Leser muss sich selbst über besprochene Inhalte, Themen und Produkte informieren und sich deren Risiken bewusst sein. Jeder handelt eigenverantwortlich. Interessierten Investoren empfehlen wir dringend, ihren persönlichen Anlageberater zu konsultieren, bevor sie auf der Basis des Besprochenen Entscheidungen fällen, damit persönliche Anlageziele, finanzielle Situation, individuelle Bedürfnisse und Risikoprofil sowie weitere Informationen im Rahmen einer umfassenden Beratung gebührend berücksichtigt werden können. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklung. Soweit gesetzlich zulässig, schliessen wir jede Haftung für direkte und/oder indirekte Schäden aus, die aufgrund der besprochenen Informationen entstehen können.

Zwischen Schwingerkönig und Börsenflaute

#28

Während die Schwinger ihren König gekürt haben, suchen die Börsianer noch nach klaren Trends. Die Märkte zeigten sich zuletzt uneinheitlich. Zwar glänzte Nvidia mit Rekordzahlen, doch die Euphorie blieb wegen Sorgen um China aus. In den USA bleibt das Bild widersprüchlich. Einerseits gibt es weiterhin ein Wachstum, andererseits ist das Konsumentenvertrauen getrübt und die Inflation löst sich nicht einfach in Luft auf. Zinssenkungen der Fed sind so gut wie sicher, aber ob damit die Hypothekarzinsen sinken, ist fraglich – Trump wird’s nicht freuen.

Nicolas Peter ortet Chancen eher abseits der gewohnten Pfade. Die Schwellenländer, allen voran China und Indien, haben an Fahrt aufgenommen. Gleichzeitig gilt, der September an der Börse ist wie der Montagmorgen im Büro – statistisch gesehen ist die Stimmung eher schlecht und die Kurse oft rot. Dennoch gibt es Lichtblicke, etwa die Partners Group, die bald mit Zahlen kommt. Sie könnte als potenzieller Nachzügler interessant sein – sofern man den konservativen Weg geht und die Veröffentlichung abwartet.

Kurzum, zwischen schwächelnden Konsumenten, steiler Zinskurve und einer möglichen September-Korrektur lohnt sich der Blick nach Fernost – oder ins eigene Portfolio, um zu prüfen, ob die Gewichtung noch stimmt. Und wie immer gilt: Der Börsenkönig wird nicht im Sandkasten, sondern zwischen Risiko und Geduld am Markt gekürt.

Zinssenkung voraus – wir bauen drauf

#165

In dieser Folge sind wir endgültig im «Läuft wie Sau»-Modus angekommen. Unser Portfolio knackt die 20-Prozent-Marke, während der Markt trotz Zöllen, Trump-Tiraden und geopolitischem Theater einfach weiterläuft. Die Stimmung draussen? Eher verhalten. Die Zahlen? Knallgrün. Willkommen im Börsensommer 2025.

Wir sprechen über die neuen Inflationsdaten, den (nicht ganz freiwilligen) Rückzug von Jerome Powell und darüber, warum der Wohnungsbau in den USA plötzlich wieder attraktiv ist. Stichwort Zinssenkung: Wenn diese kommt, und wir glauben fest daran, dann profitieren ganz klar die Homebuilder. Wir schauen uns nicht nur ETFs an, sondern entwickeln gleich selbst ein Strukturiertes Produkt mit 10% Coupon und einer hohen Sicherheitsmarge (ISIN: CH1407226625).

Dazu gibt es starke Zahlen von den US-Banken, solide Ausblicke und einen neuen Investmentvorschlag: Private Equity über einen ETF mit Schwergewichten wie KKR, Apollo und Partners Group. Der ETF mit der ISIN IE00B1TXHL60 ist von iShares und bei SIX kotiert.

Berichtssaison? Läuft an. Und wenn Netflix liefert geht die Tech-Rakete endgültig los. Nvidia, Cybersecurity, KI … der Markt sucht nach Wachstum und kauft, wer liefern kann. Unsere Devise lautet: aktiv bleiben, clever rotieren und immer wieder mit einem Grinsen investieren. Alle Informationen zu unseren neuen Investments gibt es wie immer in den Show Notes.

Wer live ins Depot schauen möchte, besucht einfach znüni.rocks, scrollt ein Stück nach unten und klickt auf das magische Portfolio-Portal.

Viel Spass beim Hören, Denken und Gewinnen! Und wie immer gilt: «znüni» geniessen, Börse verstehen, besser investieren.

Exklusives Angebot für unsere Community

*Bedingungen sind auf der folgenden Website aufgeführt

«Trading-Idee»: Partners Group

Auf einen Blick

Die Partners Group zählt zu den weltweit führenden Managern im Bereich Private Markets mit rund USD 152 Mia. Assets under Management in den Bereichen Private Equity, Infrastruktur, Immobilien und Private Debt. Mit weltweit 1’800 Mitarbeitenden und einem Umsatz von fast CHF 2.14 Milliarden im Jahr 2024 bringt das Schweizer Unternehmen enorme Schlagkraft an die Börse. Die Halbjahreszahlen 2025 folgen am 2. September 2025. Dazu überzeugt die Partners Group mit einer soliden Dividende: Im Mai 2025 wurden CHF 42 pro Aktie ausgeschüttet – ein starkes Argument für langfristige Anleger.

Für dynamische Trader, die auf den nächsten Aufwärtsschub spekulieren möchten, bietet sich der Mini-Future Long von Leonteq (ISIN: CH1432434830) an. Dieses Hebelprodukt ermöglicht es, bereits kleine Kursbewegungen der Partners Group überproportional auszunutzen – ideal für Anleger, die das aktuelle Momentum strategisch nutzen möchten.

Starke Zahlen und verstärktes Wachstum

Partners Group bestätigt ihre Strategie mit klarer Hand: Performance Fees sollen 2025 weiterhin 20–30% der Gesamteinnahmen ausmachen. Dies geht Hand in Hand mit einem diversifizierten Portfolio, das institutionelle Investoren weltweit anspricht. Zudem ist ein Zwischenbericht per Ende Juni 2025 bereits geplant – das Momentum wird aktiv gemanagt.

Ambitionssignale trotz kurzfristigem Pullback

Charttechnisch zeigt sich ein interessantes Bild. Während kurzfristige Indikatoren wie der MACD (12.26) aktuell leicht negativ bei –1.41 signalisieren und damit eine kurzfristige Konsolidierung anzeigen, sprechen mittelfristige Signale eine andere Sprache: Es gibt eine technisch starke Tendenz, die durch bullische Signale bei den Moving Averages gestützt wird. Laut «CentralCharts» notiert das 1-Stunden-Chart mit über 92% bullishen Signalen. Das heisst – nach einer Verschnaufpause sind die Chancen auf neue Aufwärtstrends intakt.

Privates Wachstum, öffentlich investierbar

Die Partners Group übersetzt institutionelle Power in öffentlich handelbare Aktien – ein seltenes Modell in der Finanzbranche. Strategische Partnerschaften, gezielte Übernahmen im Bereich Infrastruktur oder Real Assets und ein breites Angebot an Produkten – vom klassischen PE-Fund bis zu massgeschneiderten Mandaten – geben dem Geschäftsmodell Substanz und sind zugleich Wachstumstreiber.

Fazit

Die Partners Group verbindet solide Fundamentaldaten, eine attraktive Dividende und ein diversifiziertes Wachstumsmodell, gepaart mit einem charttechnischen Setup: kurzfristig konsolidierend und mittelfristig bullisch. Wer auf eine Kombination aus Private-Markets-Power und öffentlicher Renditechance setzt, findet hier ein stimmiges Gesamtpaket. Und mit dem Mini-Future Long von Leonteq mit der ISIN: CH1432434830 lässt sich dieses Potenzial noch gezielter ausschöpfen.

Kursentwicklung Partners Group über die letzten 2 Jahre

Prognose der Analysten

Verlauf der bisherigen offenen Anlageideen*

Geschlossene Positionen

Wichtig
Diese Trading Idee stellt keine Handlungsaufforderung, Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung dar und qualifiziert weder als Angebot eines Finanzinstruments noch als Aufforderung zum Abschluss einer Finanztransaktion oder als Werbung im Sinne des Schweizer Finanzdienstleistungsgesetzes FIDLEG. Sämtliche Informationen und Meinungen werden ohne Mängelgewähr und ohne ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherungen oder Gewährleistungen zur Verfügung gestellt. Jeder Leser muss sich selbst über besprochene Inhalte, Themen und Produkte informieren und sich deren Risiken bewusst sein. Jeder handelt eigenverantwortlich. Interessierten Investoren empfehlen wir dringend, ihren persönlichen Anlageberater zu konsultieren, bevor sie auf der Basis des Besprochenen Entscheidungen fällen, damit persönliche Anlageziele, finanzielle Situation, individuelle Bedürfnisse und Risikoprofil sowie weitere Informationen im Rahmen einer umfassenden Beratung gebührend berücksichtigt werden können. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklung. Soweit gesetzlich zulässig, schliessen wir jede Haftung für direkte und/oder indirekte Schäden aus, die aufgrund der besprochenen Informationen entstehen können.

USA ohne Technologie: Yes, we can!

Schweiz

Partners Group (Börsensymbol: PGHN SW): Nachladen mit gedeckten Calls für abgesicherte Investitionen

USA

McKesson (Börsensymbol: MCK US): Führendes Unternehmen im Gesundheitswesen aus den USA

CME Group (Börsensymbol: CME US): Profitiert von gesteigerter Nachfrage nach Kursabsicherungen

Paychex (Börsensymbol: PAYX US): Potenzial zum Nachladen bei führendem Zahlungsanbieter

American Water Works (Börsensymbol: AWK US): Stark positioniert im Wachstumssektor der Wasserwirtschaft

UBS wieder über CHF 30

CH/EUROPA

UBS (Börsensymbol: UBSG SW): Der Börsenaufschwung setzt sich fort – Chancen für weiteres Wachstum

Partners Group (Börsensymbol: PGHN SW): Volle Kraft voraus – Wachstumsdynamik bleibt ungebrochen

ASML (Börsensymbol: ASML NA): Auftauchen nach der Tauchphase – Kurs auf neues Wachstum

Schneider Electric (Börsensymbol: SU FP): Langfristige Kaufempfehlung – Solide Basis für stabile Renditen

Hermés (Börsensymbol: RMS FP): Französischer Luxus auf Erfolgskurs – Rückkehr der Nachfrage

UCB (Börsensymbol: UCB BB): Durchbruch gelungen – Neue Perspektiven für das Pharmaunternehmen