«Trading-Idee»: Microsoft

Auf einen Blick

Kaufen, wenn andere kapitulieren. Microsoft notiert aktuell bei USD 390.49 – rund 28.0% unter dem Oktoberhoch von USD 542.07. Damit hat die Aktie ihren schlechtesten Monat seit der Dotcom-Krise hinter sich. Wer diese Gelegenheit nutzen möchte, kann dies über den Long Mini-Future (ISIN: CH1432434434) von Leonteq Securities tun. Ein ideales Instrument, um mit überschaubarem Kapitaleinsatz überproportional an einer Erholung zu partizipieren.

Die Bullen haben das Wort

93.3% aller Analysten sind bullish für Microsoft. Das Konsensziel liegt bei USD 563.60, was einem Upside von rund 44.3% entspricht. Das aggressive Ende liegt bei USD 680. Wells-Fargo-Analyst Michael Turrin erhöhte sein Ziel auf USD 650 (Overweight) und begründet dies mit einer Azure-Wachstumsdynamik von über 25% bis 2028.

Dan Ives von Wedbush bestätigte sein Outperform-Rating mit einem Ziel von USD 575: «Microsoft bleibt die beste Adresse für Enterprise-KI-Infrastruktur – der Sell-off ist eine Übertreibung.» Bernstein-Analyst Mark Moerdler sieht Microsoft mit einem Kursziel von USD 646 als klare Kaufgelegenheit in einem gestressten Markt.

Fundamental solide, günstig bewertet

Microsoft erwirtschaftet ein EPS von USD 16.19 und wird mit einem KGV von 24.12 bewertet – historisch günstig für ein Unternehmen dieser Qualität. Die Marktkapitalisierung liegt bei USD 2.9 Billionen. Azure, Copilot, die tief verwurzelten Office- und Teams-Ökosysteme sowie die strategische OpenAI-Partnerschaft machen Microsoft zum breitesten KI-Player am Markt. Der nächste Katalysator steht unmittelbar bevor. Die Q4-FY2026-Zahlen werden Ende Juli erwartet – die Latte liegt niedrig genug, um positiv zu überraschen.

Der MACD gibt grünes Licht

Das 52-Wochen-Tief wurde am 25. Juni 2026 bei USD 352.83 markiert und fungiert als robuste Unterstützungsbasis. Seitdem hat Microsoft in unter zwei Wochen über 10% zugelegt. Das entscheidende Signal liefert der MACD (12/26/9): Am 2. Juli hat die MACD-Linie die Signallinie nach oben durchkreuzt – ein klassisches bullisches Crossover. Das Histogramm stieg von -5.44 am 25. Juni auf +1.08 am 2. Juli und wächst damit kontinuierlich. Dies zeigt, dass der Verkaufsdruck nachlässt und die Käufer die Kontrolle zurückgewinnen. Die EMA-50 bei USD 398.66 und die EMA-200 bei USD 435.99 liegen noch über dem Kurs und markieren die nächsten Widerstandszonen. Gelingt die Überwindung der EMA-50, öffnet sich der Weg Richtung USD 420 – USD 430.

Fazit

Der Markt hat das Schlimmste eingepreist: explodierende KI-Investitionskosten und Margenbedenken. Mit einem KGV von 24.12 und einem Rückgang vom Hoch um 28.0% ist Microsoft fundamental attraktiv bewertet. Das MACD-Kaufsignal flankiert eine starke fundamentale Basis. Sollte Azure Ende Juli die gesenkten Erwartungen auch nur leicht übertreffen, dürfte die Gegenbewegung schnell und scharf in Richtung USD 563 und darüber hinaus ausfallen. Mit dem Long Mini-Future (CH1432434434) kann man überproportional an dieser Bewegung partizipieren.

Kursentwicklung Microsoft über die letzten 2 Jahre

Prognose der Analysten

Verlauf der bisherigen offenen Anlageideen*

Seit Beginn (14. April 2025) führen wir ein fiktives Portfolio mit einem Startkapital von CHF 50’000. Wir kaufen die Positionen jeweils im Gegenwert von CHF 5’000 (von CHF 1’500 ab 14. April 2025, über CHF 2’500 ab dem 11. August 2025) und rechnen Kosten pro Trade von je CHF 10 mit ein.

Die Performance liegt mit den Schlusskursen vom 03. Juli 2026 bei 149.96%.
Link zum Portfolio.

Geschlossene Positionen

Wichtig
Diese Trading Idee stellt keine Handlungsaufforderung, Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung dar und qualifiziert weder als Angebot eines Finanzinstruments noch als Aufforderung zum Abschluss einer Finanztransaktion oder als Werbung im Sinne des Schweizer Finanzdienstleistungsgesetzes FIDLEG. Sämtliche Informationen und Meinungen werden ohne Mängelgewähr und ohne ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherungen oder Gewährleistungen zur Verfügung gestellt. Jeder Leser muss sich selbst über besprochene Inhalte, Themen und Produkte informieren und sich deren Risiken bewusst sein. Jeder handelt eigenverantwortlich. Interessierten Investoren empfehlen wir dringend, ihren persönlichen Anlageberater zu konsultieren, bevor sie auf der Basis des Besprochenen Entscheidungen fällen, damit persönliche Anlageziele, finanzielle Situation, individuelle Bedürfnisse und Risikoprofil sowie weitere Informationen im Rahmen einer umfassenden Beratung gebührend berücksichtigt werden können. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklung. Soweit gesetzlich zulässig, schliessen wir jede Haftung für direkte und/oder indirekte Schäden aus, die aufgrund der besprochenen Informationen entstehen können.

«Trading-Idee»: Microsoft

Auf einen Blick

Es gibt Momente, in denen der Markt in Panik verkauft, was Strategen wiederum aufkaufen. Microsoft ist gerade einer davon. Die Aktie notiert bei USD 368.57 und damit 33.6% unter dem 52-Wochen-Hoch von USD 555.45. Damit bietet sie eine seltene Einstiegsgelegenheit in einen der mächtigsten KI-Infrastrukturkonzerne der Welt. Wer von einer Erholung profitieren möchte, findet mit dem Long Mini-Future auf Microsoft (ISIN: CH1572850480) ein passendes Instrument.

Die KI-Maschine läuft auf Hochtouren

Was hinter der Kursfassade steckt, ist beeindruckend. Im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 erzielte Microsoft einen Rekordumsatz von USD 82.9 Milliarden (+18% YoY) und übertraf die Konsenserwartungen deutlich. Azure wuchs um 40% im Jahresvergleich und der KI-ARR übersprang USD 37 Milliarden – ein Plus von 123% zum Vorjahr. Microsoft 365 Copilot zählt inzwischen über 20 Millionen zahlende Nutzer, der Nutzerzuwachs liegt bei 250% im Jahresvergleich. Das ist kein Hype, das ist harter Umsatz. Satya Nadella brachte es auf den Punkt: «We are at the beginning of one of the most consequential platform shifts that will change the entire tech stack as agents proliferate and become the dominant workload.»

Das Tief ist getestet – der MACD dreht

Nach dem Jahreshoch bei USD 555.45 zog sich der Kurs in einem mehrstufigen Abwärtstrend bis auf das 52-Wochen-Tief bei USD 349.20 zurück – ein Level, das am 25. Juni final getestet und gehalten wurde. Was danach folgte, war signifikant: Am 26. Juni stieg der Kurs um knapp 6% bei einem Volumen von rund 186 Millionen Aktien – das 4.7-Fache des Tagesdurchschnitts. Solche Volumensprünge auf einem Support-Niveau sind klassische Signale institutioneller Akkumulation. Besonders relevant ist der MACD (12, 26, 9). Nach Monaten tief im negativen Terrain nähert sich die MACD-Linie der Signallinie an und das Histogramm konvergiert in Richtung Null. Dies ist ein frühes bullisches Signal, das dem eigentlichen Crossover typischerweise vorausgeht. Die Fibonacci-Retracements vom letzten Hochpunkt liefern klare Kursziele: 38.2% bei rund USD 428, 50% bei USD 452 und 61.8% bei USD 477. Der erste charttechnische Meilenstein liegt bei USD 400.

Was die Analysten sagen

Die Wall Street ist selten so einig. Von 15 bewerteten Analysten stufen 93.3% die Aktie als «bullish» oder besser ein – das Konsensrating lautet «Strong Buy». Das Durchschnittskursziel liegt bei USD 563.60, was einem Upside von 52.9% entspricht. Das höchste Ziel kommt von Tigress Financial mit USD 680.00. Dan Ives von Wedbush (Outperform, USD 575) sieht im aktuellen Niveau eine historische Fehlbewertung, da das KI-Monetarisierungspotenzial nicht ansatzweise eingepreist wird. Wells Fargo erhöhte jüngst das Kursziel auf USD 650. Analyst Michael Turrin sieht den Markt als kurzsichtig an, da die Investitionen in 18 bis 24 Monaten massive Cashflows generieren werden. Mit einem KGV von 22.77 bei einem EPS von USD 16.19 und einer Marktkapitalisierung von USD 2.74 Billionen bietet Microsoft für ein Qualitätswachstumsunternehmen dieser Klasse eine historisch günstige Einstiegsbewertung. Ein Katalysator wartet bereits am 28. Juli, wenn die nächsten Quartalszahlen erwartet werden.

Kursentwicklung Microsoft über die letzten 2 Jahre

Prognose der Analysten

Verlauf der bisherigen offenen Anlageideen*

Seit Beginn (14. April 2025) führen wir ein fiktives Portfolio mit einem Startkapital von CHF 50’000. Wir kaufen die Positionen jeweils im Gegenwert von CHF 5’000 (von CHF 1’500 ab 14. April 2025, über CHF 2’500 ab dem 11. August 2025) und rechnen Kosten pro Trade von je CHF 10 mit ein.

Die Performance liegt mit den Schlusskursen vom 29. Juni 2026 bei 126.29%.
Link zum Portfolio.

Geschlossene Positionen

Wichtig
Diese Trading Idee stellt keine Handlungsaufforderung, Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung dar und qualifiziert weder als Angebot eines Finanzinstruments noch als Aufforderung zum Abschluss einer Finanztransaktion oder als Werbung im Sinne des Schweizer Finanzdienstleistungsgesetzes FIDLEG. Sämtliche Informationen und Meinungen werden ohne Mängelgewähr und ohne ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherungen oder Gewährleistungen zur Verfügung gestellt. Jeder Leser muss sich selbst über besprochene Inhalte, Themen und Produkte informieren und sich deren Risiken bewusst sein. Jeder handelt eigenverantwortlich. Interessierten Investoren empfehlen wir dringend, ihren persönlichen Anlageberater zu konsultieren, bevor sie auf der Basis des Besprochenen Entscheidungen fällen, damit persönliche Anlageziele, finanzielle Situation, individuelle Bedürfnisse und Risikoprofil sowie weitere Informationen im Rahmen einer umfassenden Beratung gebührend berücksichtigt werden können. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklung. Soweit gesetzlich zulässig, schliessen wir jede Haftung für direkte und/oder indirekte Schäden aus, die aufgrund der besprochenen Informationen entstehen können.

«Trading-Idee»: Microsoft

Auf einen Blick

Microsoft bleibt der Königsmacher der KI-Revolution – und der Markt beginnt gerade erst, das neue Gewinnniveau einzupreisen. Wer jetzt einsteigt, setzt auf einen strukturellen Wachstumsschub, der sich in Zahlen, Charttechnik und Analystenstimmen klar widerspiegelt. Für Anleger, die das Upside mit Hebel spielen wollen, bietet sich etwa der Mini-Future Long auf Microsoft mit der ISIN CH1432426646 an. Er ermöglicht eine fokussierte Partizipation am erwarteten Aufwärtstrend. 

KI-Gewinne explodieren 

Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2025/26 steigerte Microsoft den Umsatz deutlich, übertraf die Konsensschätzungen klar und erzielte ein noch stärkeres Wachstum beim operativen Ergebnis – ein klares Zeichen für Skalierungskraft trotz massiver KI-Investitionen. Der Hebel kommt aus dem Cloud-Geschäft: Die «Intelligent Cloud»-Sparte wächst rasant, Azure legt weiterhin mit hohem zweistelligen Tempo zu und schlägt die Markterwartungen – getrieben von der Integration von KI-Services in die gesamte Produktpalette. Gleichzeitig zieht Microsoft die Investitionen für KI-Rechenzentren massiv an – diese Capex-Welle ist kein Kostenproblem, sondern legt die Basis für die nächste, margenträchtige Wachstumsetappe. 

Starke Zahlen, starker Ausblick 

Für das laufende Quartal bleibt der Ausblick robust. Microsoft signalisiert anhaltend hohes Wachstum bei Azure und der Cloud. Die Konsenserwartungen beim Gewinn je Aktie und beim Umsatz für das Gesamtjahr liegen deutlich über dem Vorjahresniveau. Selbst Sondereffekte wie Verluste aus der OpenAI-Beteiligung konnten den operativen Trend nur geringfügig dämpfen. Operativ zeigt sich ein klarer Aufwärtstrend über alle Segmente – von Cloud über Office bis zu Windows. In der Q1-Berichtssaison 2026 positioniert sich Microsoft somit als einer der robustesten Wachstumswerte im Mega-Cap-Universum. 

KI-Gigant mit Aufholpotenzial 

Die Sell-Side bleibt klar auf der Käuferseite. Grosse Häuser empfehlen die Aktie überwiegend mit Kauf- oder Outperform-Ratings und verweisen auf das strukturelle KI-Wachstum sowie die starke Cloud-Dynamik. Parallel dazu liegen die durchschnittlichen Kursziele im zweistelligen Prozentbereich über den aktuellen Kursen, was bei einem Qualitätswert wie Microsoft bemerkenswert ist. Viele Analysten sprechen explizit von einer mehrjährigen KI-Monetarisierungsphase, deren Ertragspotenzial im aktuellen Kursniveau noch nicht vollständig reflektiert ist. 

Trend intakt, MACD dreht auf «Kaufen» 

Charttechnisch hat die Microsoft-Aktie nach einer Konsolidierung die langfristig entscheidende 200-Wochen-Linie zurückerobert und damit ein starkes mittelfristiges Kaufsignal geliefert. Von diesem Fundament aus arbeitet sich der Titel in Richtung wichtiger horizontaler Widerstände und gleitender Durchschnitte vor. Ein Ausbruch darüber würde weiteres Momentum freisetzen. Besonders spannend ist, dass der MACD auf Wochenbasis ein frisches Einstiegssignal generiert hat, begleitet von einem positiven Momentum-Impuls. Dies ist ein technisches Setup, das Rücksetzer in Richtung gebrochener Abwärtstrendlinien als attraktive Einstiegs- oder Aufstockungszonen definiert. 

Zusammenfassend

Fundamental steht Microsoft mitten in einer KI-Investitionswelle, die sich bereits in zweistelligen Wachstumsraten bei Umsatz, Gewinn und Cloud-Geschäft niederschlägt. Gleichzeitig deutet die Charttechnik mit intaktem Aufwärtstrend und positivem MACD-Signal darauf hin, dass die Konsolidierungsphase der Aktie in eine neue Trendphase übergeht – flankiert von positiven Analystenratings und zweistelligen Upside-Potenzialen in den Kurszielen. Für Anleger, die neben einer guten Geschichte auch substanzielles Gewinnwachstum suchen, bietet Microsoft damit ein kombiniertes Wachstums- und Qualitätsprofil. Wer dies mit zusätzlichem Hebel spielen möchte, kann über den Mini-Future Long mit der ISIN CH1432426646 gezielt an der nächsten Aufwärtswelle dieses KI-Leaders partizipieren.

Kursentwicklung Microsoft über die letzten 2 Jahre

Prognose der Analysten

Verlauf der bisherigen offenen Anlageideen*

Seit Beginn (14. April 2025) führen wir ein fiktives Portfolio mit einem Startkapital von CHF 50’000. Wir kaufen die Positionen jeweils im Gegenwert von CHF 5’000 (von CHF 1’500 ab 14. April 2025, über CHF 2’500 ab dem 11. August 2025) und rechnen Kosten pro Trade von je CHF 10 mit ein.

Die Performance liegt mit den Schlusskursen vom 26. Mai 2026 bei 109.85%.
Link zum Portfolio.

Geschlossene Positionen