«Trading-Idee»: Holcim

Auf einen Blick

Holcim hat sich vom behäbigen Zementkonzern zum schlanken, margenstarken Champion für Baulösungen gewandelt – und genau jetzt öffnet sich ein attraktives Einstiegsfenster. Durch den Spin-off des nordamerikanischen Geschäfts als eigenständige Gesellschaft Amrize im Juni 2025 wurde Holcim kapitalleichter und profitabler. Gleichzeitig setzt CEO Miljan Gutovic mit der Strategie «NextGen Growth 2030» auf höhere Wertschöpfung und mehr Dekarbonisierung. Im Juni 2026 wurde erst die milliardenschwere Übernahme des deutschen Wandsystem-Spezialisten Xella abgeschlossen, die bereits im ersten Jahr gewinnsteigernd wirken soll. Zukäufe in Peru (Cementos Pacasmayo) und Kolumbien (frühere Cemex-Aktivitäten) untermauern zudem das Wachstum in Lateinamerika. Wer diese Story handeln und hebeln möchte, findet mit dem Long Mini-Future von Leonteq (ISIN CH1537193141) ein passendes Instrument. Bei einem KGV von nur 11,64 und einer Dividendenrendite von rund 2% bleibt die Bewertung trotz der Wachstumsstory moderat.

Die Charttechnik zeigt ein Kaufsignal

Der Chart liefert ein Bild, das Trader lieben. Von einem Mehrjahrestief kommend, hat sich die Aktie seit 2023 kontinuierlich nach oben gearbeitet und im Februar 2026 ein Rekordhoch erreicht. Aktuell notiert Holcim bei CHF 75.20 nach einem Vortagesschluss von CHF 74.62 – ein Plus von 0.78%. Damit bewegt sich der Titel exakt in der wichtigen Unterstützungszone. Anfang Juni hatte Holcim sowohl die 100- als auch die 200-Tage-Linie zurückerobert und den horizontalen Widerstand bei CHF 76 überwunden. Der 50-Tage-Durchschnitt liegt bei CHF 74.71 und der 200-Tage-Durchschnitt bei CHF 72.59 – die Aktie handelt also über beiden gleitenden Durchschnitten. Am 4. Juni 2026 vollzog Holcim bei einem Schlusskurs von CHF 75.34 ein Golden Cross, als die 50-Tage-Linie die 200-Tage-Linie von unten nach oben kreuzte – ein Signal, das bis heute intakt ist. Die nächste Unterstützung liegt bei rund CHF 74, der Widerstand bei CHF 76.82 bzw. CHF 82.10. Ein nachhaltiger Ausbruch über die Marke von CHF 82.54 – dem bisherigen Rekordhoch – würde den Weg zu neuen Höchstständen freimachen.

MACD liefert frisches Signal

Der MACD (12, 26, 9) hat am 17. Juli 2026 ein neues bullisches Signal geliefert. Die MACD-Linie kletterte auf 0.06 und überkreuzte die Signallinie, die ebenfalls bei 0.06 notiert. Gleichzeitig drehte das Histogramm von negativ auf plus 0.003. In den Wochen davor pendelte der Indikator mehrfach um die Nulllinie – ein typisches Muster in Konsolidierungsphasen. Genau am aktuellen Kurs von CHF 75.20, direkt an der wichtigen Unterstützungszone und über dem 50-Tage-Durchschnitt, kippt der Indikator nun erneut ins Kaufsignal. In Kombination mit dem intakten Golden Cross und einem Handelsvolumen von 1’138’238 Aktien, das nahe am Durchschnittsvolumen von 1’128’640 Aktien liegt, ergibt sich ein stimmiges Bild. Die Luft ist raus aus der kurzfristigen Korrektur, der übergeordnete Trend meldet sich zurück.

Analysten sind sich einig

Von 21 erfassten Analysten empfehlen 11 den Kauf, 9 raten zum Halten und nur einer zum Verkauf. Die Gesamtbewertung lautet «Buy» mit einem durchschnittlichen Kursziel von CHF 81.67. Die UBS bekräftigte am 3. Juli 2026 ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von CHF 93 und erwartet ein Quartalsergebnis, das 2% über den Markterwartungen liegt. Die Bank schreibt, Holcim zeige weiterhin eine sehr starke operative Entwicklung. Goldman Sachs stufte die Aktie im April 2026 wieder auf «Buy» hoch und erhöhte das Kursziel von CHF 77 auf CHF 82. Als Gründe wurden die Dekarbonisierung in Europa, M&A in Lateinamerika und eine strikte Kostendisziplin genannt. Bernstein Research bleibt mit «Outperform» und einem Kursziel von CHF 92 ebenfalls bullish. Die Deutsche Bank votiert «Buy» mit einem Kursziel von CHF 85. JP Morgan empfiehlt «Overweight». Im April 2026 sprangen schliesslich auch die DZ Bank und CFRA mit neuen Kaufempfehlungen auf. CFRA-Analyst Nazmi Ghazali prognostiziert für 2026 ein Umsatzwachstum von 4.3% und für 2027 sogar 8.5%.

Der Katalysator steht bevor

Am 31. Juli 2026, also in weniger als zwei Wochen, meldet Holcim die Zahlen zum zweiten Quartal. Die UBS rechnet bereits mit einem EBIT-Beat, während die Aktie charttechnisch exakt an der Kippstelle zwischen Konsolidierung und neuem Aufwärtsschub steht. Wer auf ein Beat-and-Raise-Szenario mit anschliessendem Ausbruch über die CHF 76- bis 77-Zone setzt, bekommt hier ein selten gutes Timing-Fenster – ob direkt in der Aktie oder gehebelt über den Leonteq Mini-Future CH1537193141.

Holcim hat sich vom zyklischen Rohstoffwert zu einem margenstarken Building-Solutions-Konzern entwickelt, ist günstig bewertet und trifft auf einen breiten Analystenkonsens für weiter steigende Kurse. Mit einem frischen MACD-Kaufsignal, einem intakten Golden Cross und den Halbjahreszahlen als nahendem Katalysator bietet sich jetzt ein Einstieg mit klar definierten Leveln. Unterstützung bei rund CHF 74, Ziel Richtung Rekordhoch bei CHF 82.54 und darüber hinaus. Wer auf einen strukturellen Turnaround-Titel mit intaktem Aufwärtstrend setzen möchte, sollte Holcim jetzt ganz oben auf dem Radar haben.

Kursentwicklung Holcim über die letzten 2 Jahre

Prognose der Analysten

Verlauf der bisherigen offenen Anlageideen*

Seit Beginn (14. April 2025) führen wir ein fiktives Portfolio mit einem Startkapital von CHF 50’000. Wir kaufen die Positionen jeweils im Gegenwert von CHF 5’000 (von CHF 1’500 ab 14. April 2025, über CHF 2’500 ab dem 11. August 2025) und rechnen Kosten pro Trade von je CHF 10 mit ein.

Die Performance liegt mit den Schlusskursen vom 17. Juli 2026 bei 133.29%.
Link zum Portfolio.

Geschlossene Positionen

Wichtig
Diese Trading Idee stellt keine Handlungsaufforderung, Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung dar und qualifiziert weder als Angebot eines Finanzinstruments noch als Aufforderung zum Abschluss einer Finanztransaktion oder als Werbung im Sinne des Schweizer Finanzdienstleistungsgesetzes FIDLEG. Sämtliche Informationen und Meinungen werden ohne Mängelgewähr und ohne ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherungen oder Gewährleistungen zur Verfügung gestellt. Jeder Leser muss sich selbst über besprochene Inhalte, Themen und Produkte informieren und sich deren Risiken bewusst sein. Jeder handelt eigenverantwortlich. Interessierten Investoren empfehlen wir dringend, ihren persönlichen Anlageberater zu konsultieren, bevor sie auf der Basis des Besprochenen Entscheidungen fällen, damit persönliche Anlageziele, finanzielle Situation, individuelle Bedürfnisse und Risikoprofil sowie weitere Informationen im Rahmen einer umfassenden Beratung gebührend berücksichtigt werden können. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklung. Soweit gesetzlich zulässig, schliessen wir jede Haftung für direkte und/oder indirekte Schäden aus, die aufgrund der besprochenen Informationen entstehen können.

Big Beautiful Tax & kleine böse Überraschungen

#24
Das erste Halbjahr 2025 ist vorbei – höchste Zeit für uns, an der Börsengipfel-Bar eine Zwischenbilanz zu ziehen. Amerika glänzt, Europa hält sich solide – und wie sieht es mit der Schweiz aus? Nun ja, sagen wir: starker Start, müdes Finish. Doch nicht alles ist so klar, wie es scheint. Der starke Franken hat vielen Schweizer Anlegern die schöne Performance verhagelt und der schwächelnde Dollar sorgt für Stirnrunzeln. Hinzu kommt das «Big Beautiful Tax»-Paket, das nicht nur die Kassenlage Washingtons, sondern auch die Zinspolitik der Fed kräftig durcheinanderwirbeln könnte.

Es geht um mehr als nur Zahlen. Kommt die Zinswende im Juli – oder doch erst im Herbst? Wir legen uns fest, wetten sogar (mit Mittagessen-Einsatz) und diskutieren, wie politisch eine Zinssenkung wirklich ist. Im Fokus stehen die SNB, der Abstieg des Dollars unter 80 Rappen und das grosse Rätsel um mögliche Negativzinsen.

Auch mit dabei sind der Börsengang von Amrize, der Spin-off von Holcim. Wer sollte was behalten – und warum? Und nicht zu vergessen: Die Earnings Season steht vor der Tür – mit Delta Airlines als frühem Stimmungstest und den US-Grossbanken gleich danach.

Eine Episode voller Einschätzungen, Diskussionen und einer gesunden Portion Augenzwinkern – genau richtig, um klüger (und unterhalten) in die neue Handelswoche zu starten.

US-Angriff auf den Iran belastet

Schweiz

Holcim (HOLN SW): Baustoffriese unter Beobachtung (Abwarten bis Donnerstag lohnt sich)

USA

Heico (Börsensymbol: HEI US): Aufwärtstrend im Luftfahrt- und Verteidigungssektor

Darden Restaurants (Börsensymbol: DRI US): Starke Marktstellung in der US-Gastronomie

EQT (Börsensymbol: EQT US): Profiteur des Energiezyklus

Anleger weiter risikoscheu

Schweiz

Holcim (Börsensymbol: HOLN SW): Nachladen vor dem Split

Richemont (Börsensymbol: CFR SW): Zeit für selektives Aufstocken im Premiumsegment

USA

Visa (Börsensymbol: V US): Zurück auf Kurs nach kurzer Schwächephase

Nasdaq (Börsensymbol: NDAQ US): Nicht nur Bühne für Techstars, sondern selbst in Topform

Kanada

Toronto Dominion (Börsensymbol: TD US): Nachladen

«Trading-Idee»: Holcim

Auf einen Blick

Holcim beweist eindrucksvoll, dass selbst in herausfordernden Märkten beeindruckende Leistungen möglich sind. Anleger, die von der Stärke dieses weltweit führenden Baustoffkonzerns profitieren möchten, können dies mit dem Mini-Future Long von Leonteq (ISIN: CH1432426455) tun. Dieses Hebelprodukt ermöglicht eine gezielte und überproportionale Partizipation am langfristigen Aufwärtspotenzial der Holcim-Aktie und ist somit ideal, um Chancen optimal auszuschöpfen.

Effizienz auf neuem Niveau

Holcim konnte 2024 trotz eines leicht rückläufigen Umsatzes von CHF 26.4 Milliarden mit einem beeindruckenden Recurring EBIT von CHF 5.05 Milliarden (+10,8% in lokaler Währung) überzeugen. Die operative Marge kletterte auf starke 19.1%, und der Free Cashflow erreichte mit CHF 3.8 Milliarden einen neuen Höchststand – ein klares Signal der finanziellen Stabilität und Effizienz. Für 2025 rechnen Analysten mit einem weiteren Gewinnanstieg auf CHF 3.62 Milliarden, was einem Plus von fast 24% gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Perfekte Konsolidierung als Einstieg

Die Holcim-Aktie konsolidiert aktuell bei etwa CHF 91.42 nach ihrem jüngsten Allzeithoch. Diese Phase der Kursberuhigung bietet einen idealen Einstiegspunkt. Der langfristige Aufwärtstrend bleibt intakt und wird durch die wichtigen gleitenden Durchschnitte gestützt.

Die MACD-Analyse zeigt kurzfristig eine leichte Schwäche, was jedoch typische Korrekturbewegungen innerhalb eines gesunden, langfristigen Aufwärtstrends sind. Diese Situation ist perfekt, um günstig einzusteigen und auf den nächsten Momentum-Schub zu setzen.

Klarer Fokus auf margenstarkes Wachstum.

Holcim plant, sein nordamerikanisches Geschäft bis Mitte 2025 separat an die Börse zu bringen, um sich noch stärker auf ertragreiche Segmente zu konzentrieren. Mit über 150 Infrastrukturprojekten allein in Nordamerika und einem klaren Schwerpunkt auf nachhaltigen, CO₂-reduzierten Baustoffen wie innovativen Dachsystemen und Öko-Zement ist das Unternehmen optimal für zukünftiges Wachstum positioniert.

Fazit

Holcim verbindet exzellente operative Ergebnisse mit einer klaren Wachstumsstrategie. Die aktuelle Kursentwicklung bietet eine attraktive Einstiegschance – idealerweise gehebelt mit dem Mini Future-Long von Leonteq mit der ISIN CH1432426455.

Kursentwicklung Holcim über die letzten 2 Jahre

Prognose der Analysten

Verlauf der bisherigen Anlageideen*

Wichtig
Diese Trading Idee stellt keine Handlungsaufforderung, Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung dar und qualifiziert weder als Angebot eines Finanzinstruments noch als Aufforderung zum Abschluss einer Finanztransaktion oder als Werbung im Sinne des Schweizer Finanzdienstleistungsgesetzes FIDLEG. Sämtliche Informationen und Meinungen werden ohne Mängelgewähr und ohne ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherungen oder Gewährleistungen zur Verfügung gestellt. Jeder Leser muss sich selbst über besprochene Inhalte, Themen und Produkte informieren und sich deren Risiken bewusst sein. Jeder handelt eigenverantwortlich. Interessierten Investoren empfehlen wir dringend, ihren persönlichen Anlageberater zu konsultieren, bevor sie auf der Basis des Besprochenen Entscheidungen fällen, damit persönliche Anlageziele, finanzielle Situation, individuelle Bedürfnisse und Risikoprofil sowie weitere Informationen im Rahmen einer umfassenden Beratung gebührend berücksichtigt werden können. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklung. Soweit gesetzlich zulässig, schliessen wir jede Haftung für direkte und/oder indirekte Schäden aus, die aufgrund der besprochenen Informationen entstehen können.

Techs weiter stark

Schweiz

Holcim (Börsensymbol: HOLN SW): Strategischer Zukauf vor dem Spin-off

USA

Axon Enterprise (Börsensymbol: AXON US): Technologie für öffentliche Sicherheit überzeugt mit starken Quartalszahlen

Trane Technology (Börsensymbol: TT US): Wachstumsstark im Bereich energieeffizienter Gebäudetechnik

LPL Finance (Börsensymbol: LPLA US): Strategische Übernahmen und starke Quartalszahlen

Palantir (Börsensymbol: PLTR US): Rekordwert dank starker Finanzzahlen und KI-Trend

Stimmung an US-Börsen leicht getrübt

Schweiz

Zurich Insurance (Börsensymbol: ZURN SW): Nachladen

Swiss Life (Börsensymbol: SLHN SW): Nachladen vor der Dividende

Holcim (Börsensymbol: HOLN SW): Starke Story auf Jahre hinaus

USA/CAN

Thomson Reuters (Börsensymbol: TRI US): Spannendes Geschäftsmodell (Nachladen)

Harmony Gold Mining (Börsensymbol: HMY US): Nebenwert aus dem Goldsektor, mit starker Aufwärtstendenz

Es geht wieder nach oben: Europa im Fokus!

Schweiz

Zürich Versicherung (Börsensymbol: ZURN SW): Vor Ex-Dividenden erwerben

Swiss Life (Börsensymbol: SLHN SW): Noch nicht ausgeschöpftes Potenzial in der Versicherungsbranche

Holcim (Börsensymbol: HOLN SW): Aus meiner Sicht weiterhin unterbewertet

Europa

Société Générale (Börsensymbol: GLE FP): Die Party ist in meinen Augen noch nicht zu Ende

BNP Paribas (Börsensymbol: BNP FP): Attraktive Dividendenrendite in der Bankenbranch

SAP (Börsensymbol: SAP GY): Kurzfristige Schwäche in der Softwarebranche für Zukäufe nutzen

Munich Re (Börsensymbol: MUV2 GY): Ein starker Wert in der Versicherungsbranche

Intesa SanPaolo (Börsensymbol.: ISP IM): Potenzial in der Bankenbranche – Hier könnte noch mehr drin sein

Nach geldpolitischen Signalen der FED etwas Gas gegeben

Schweiz

Holcim (Börsensymbol: HOLN SW): Nachladen – Chancen im Baustoffsektor

ABB (Börsensymbol: ABBN SW): Kurs über 50 Franken – Einstiegschance nutzen

Europa

SAP (Börsensymbol: SAP GY): Schwächephase in der Softwarebranche nutzen

USA

McKesson (Börsensymbol: MCK US): Aufwärtstrend in der Gesundheitsbranche hält an

NVIDIA (Börsensymbol: NVDA US): Erste Erholung in Sicht – Chancen mit gedeckten Calls nutzen

Luxus stützt die Märkte

Schweiz

Holcim (Börsensymbol: HOLN SW): Zu billig im Konkurrenzvergleich

Compagnie Financière Richemont (Börsensymbol: CFR SW): Durchstarten auf der ganzen Linie

USA

Goldman Sachs (Börsensymbol: GS US): Volle Attacke, grosses Potential

LPL Financial Holdings (Börsensymbol: LPLA US): Tiefes Kurs-/Gewinnverhältnis

Targa Resources (Börsensymbol: TRGA US): Kurses Potential

Boston Scientific (Börsensymbol: BSX US): Volle Attacke

Starkes Europa

CH/EUROPA

Holcim (HOLN SW): Hier haben wir ein Bewertungsgap, ausnützen

Givaudan (GIVN SW): Entfesselt nach oben

SIKA (SIKN SW): Zu billig im weltweiten Vergleich

Holcim begeistert!

CH/EUROPA

HOLCIM (Börsensymbol: HOLN SW): Nachladen zu jedem Preis

GIVAUDAN (Börsensymbol: GIVN SW): Klarer Kauf auf 3 Jahre hinaus

US/CAN

American Express (Börsensymbol: AXP US): Neues Kursziel liegt bei 259 US$ pro Aktie

Boston Scientific (Börsensymbol: BSX US): Neues Kursziel liegt bei 82 US$ pro Aktie

Texas Roadhouse (Börsensymbol: TXRH US): Neues Kursziel liegt bei 176 US$ pro Aktie