Das Risiko Trump

#140
Während alle wichtigen Personen diese Woche in Davos sind, haben wir den Weg auf uns genommen und Martin Lück, den ehemaligen Leiter Kapitalmarktstrategie von BlackRock, in Frankfurt getroffen. 

Es hätte keinen besseren Zeitpunkt geben können: Die zweite Amtszeit von Donald Trump hat begonnen und mit ihr steigt die Spannung, wie die Märkte auf die Politik der Trump-Regierung reagieren wird. Die meisten sprechen in diesem Kontext über Zölle und das damit verbundene Risiko einer wieder anziehenden Inflation. Aber es gibt noch viel mehr zu beachten. Was genau? Das gibt es in der neuen Folge vom Börsentalk – dieses Mal aus Mainhatten. 

Swissquote übertrifft Analystenerwartungen deutlich

#11
In den ersten drei Wochen des Jahres haben sich die Märkte erfreulich entwickelt. Europa lag mit einem Anstieg der Aktienindizes von über 4% bis 5% an der Spitze, gefolgt von der Schweiz mit über 3% und den USA mit rund 2%. Nach einem eher holprigen Jahresende war der Jahresbeginn laut Nicolas Peter von positiven Wirtschaftsindikatoren und der Veröffentlichung starker Beschäftigungszahlen geprägt. Der ISM-Dienstleistungsindex und die Beschäftigungsdaten in den USA waren besser als erwartet und haben die Märkte stabilisiert.

Am 15. Januar begann in den USA die Berichtssaison. Goldman Sachs, J.P. Morgan und BlackRock überraschten mit positiven Ergebnissen. Besonders beeindruckend ist der neue Rekord von BlackRock bei den verwalteten Vermögen von USD 11.6 Billionen.

In der Schweiz legten Swissquote und Richemont ihre Zahlen vor. Swissquote übertraf die Erwartungen der Analysten deutlich, während Richemont mit einem unerwarteten Umsatzwachstum von 16% überraschte.

Am heutigen Montag wird Donald Trump für seine zweite Amtszeit vereidigt. Wir erwarten, dass Trumps vorbereitete Politik schnell umgesetzt wird, wobei Themen wie Zölle im Vordergrund stehen werden. Am 29. Januar findet die nächste Fed-Sitzung statt, bei der keine weiteren Zinssenkungen erwartet werden. Die Inflation in den USA, die immer noch über 3% liegt, und die potenziell inflationären Massnahmen von Trump sind hier die Schlüsselfaktoren.

Die Brände in Kalifornien verursachen hohe versicherte Schäden, die auf rund USD 20 Milliarden geschätzt werden. Swiss Re und Zurich sind betroffen, wobei Swiss Re besser vorbereitet zu sein scheint.

In der kommenden Woche wird Netflix seine Quartalszahlen veröffentlichen, gefolgt von Procter & Gamble und Johnson & Johnson. Vor allem bei Johnson & Johnson sind wir gespannt, wie es nach der Übernahme von Intracellular Therapies weitergeht.

Perlen der USA

USA

BlackRock (Börsensymbol: BLK US): Dominanz auf dem Finanzmarkt – Das Wachstum geht weiter

Tyler Technologies (Börsensymbol: TYL US): Erfolgreicher Small Cap auf Expansionskurs

American Express (Börsensymbol: AXP US): Nachhaltiger Erfolg dank robuster Geschäftsstrategie

Packaging of America (Börsensymbol: PKG US): Nachfragerekorde treiben Wachstum

Texas Roadhouse (Börsensymbol: TXRH US): Zartes Fleisch und solide Renditen an der Börse

Iron Mountain (Börsensymbol: IRM US): Ein führender Anbieter von erstklassigen Datencentern

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Wegen religiöser Feiertage keine Berichte am Donnerstag und Freitag

Die Wirtschaft zeigt sich resilient

USA/CAN

Linde (Börsensymbol: LIN US): Der zweite Börsenfrühling in den USA

Caterpillar (Börsensymbol: CAT US): Führend mit herausragendem Produktangebot

BlackRock (Börsensymbol: BLK US): Überzeugende Leistungen eines Vermögensgiganten

Ecolab (Börsensymbol: ECL US): Führend in der Wasseraufbereitung der Extraklasse

United Rentals (Börsensymbol: URI US): Ein faszinierendes Geschäftsmodell

Ameriprise (Börsensymbol: AMP US): Vermögensverwalter der XXL Klasse

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China: Update zu den neusten Ereignissen

Alles wartet

USA

BlackRock (Börsensymbol: BLK US): Hier ist Luft drin

Parker-Hannifin (Börsensymbol: PH US): Aus meiner Sicht unterbewertet

Toll Brothers (Börsensymbol: TOL US): Könnte von der Zinssenkung profitieren

Oneok (Börsensymbol: OKE US): Starkes Comeback

Moelis (Börsensymbol: MC US): Hat Wachstumspotential

Chipbranche zieht die Märkte leicht runter

US/CAN

BlackRock (Börsensymbol: BLK US): Nach wie vor unterbewertet

UnitedHealth Group (Börsensymbol: UNH US): Das Ende der Fahnenstange ist noch nicht erreicht

Motorola Solutions (Börsensymbol: MSI US): Eine Perle

United Therapeutics (Börsensymbol: UTHR US): Charttechnischer Durchbruch

Risk-off mode

US/CAN

BlackRock (Börsensymbol: BLK US): Der einstige Branchenprimus kehrt mit innovativen Produkten zurück

HCA Healthcare (Börsensymbol: HCA US): Der Sektor ist immer noch unterbewertet

Ecolab (Börsensymbol: ECL US): Führend in ökologischer Wasserwirtschaft

FISERV (Börsensymbol: FI US): Eine starke Expansionsstrategie